財務分析　第３問　Ⅲ-問３　スワップ損益を求める問題

Ⅲ　 　S社（決算日：3月31日）は20X1年10月1日に、V銀行から変動金利契約で1,000,000円を借入れた。変動金利は6ヶ月円LIBOR+0.3% （半年ごとに見直し）とし、借入期間は4年である。金利変動リスクを回避するため、借入れと同時に変動金利と固定金利のスワップ契約 をF銀行と締結した。想定元本は1,000,000円、契約期間は4年、固定金利による支払利息の金利は1.9%、変動金利による受取利息の金利は 6ヶ月円LIBOR（半年ごとに見直し）で、利払日は3月末と9月末の年2回である。 変動金利は利払日の6ヶ月円LIBORに基づいて決定する。

利払日の20X2年9月30日に、6ヶ月円LIBORは2.2%であった。この時のスワップ損益（F銀行との間に生じるネットキャッシュフロー）はいくらですか。

• 0円
• 1,500円
• 1,900円
• 2,200円
• 4,100円
　　　

解答

解答：B
F銀行への支払い：1,000,000円　×　1.9%　×　（6ヶ月/12ヶ月）
F銀行からの受取：1,000,000円　×　2.2%　×　（6ヶ月/12ヶ月）
よって、1,000,000円　×　(2.2%+1.9%)×(6ヶ月/12ヶ月) = 1,000,000 ×　0.15% = 1,500円