証券分析　第５問　Ⅰ－問５リスク中立確率に関する問題

株価が次のように変化するとき、株価上昇のリスク中立確率はいくらですか。ただし、この株式は配当を支払わず、年率のリスクフリー・レート は１％とする。

• 0.25円
• 0.30円
• 0.40円
• 0.55円
• 0.60円

解答

まずはリスク中立確率pを求める。
原資産価格の算出式から、100=(110×p+(1-p)×95)/1+0.01
これをといて、p=0.4
よって回答はCとなる。
詳細な算出式は下記参照

リスク中立確率