証券分析 第４問 Ⅰ－問６ 債券の信用格付けに関する問題
信用格付けに関する次の記述のうち、正しくないものはどれですか。
- 格付会社は信用格付の正確性を示すために、過去の格付別のデフォルト率を公表している。
- 格付会社が公表する過去20年間の実績に基づく格付別平均累積デフォルト率をみると、投資適格等級と投機的等級のデフォルト率に大きな差があることがわかる。
- 格付会社が公表する過去20年間の実績に基づく各付別平均累積デフォルト率をみると、日本の発行体の平均累積デフォルト率は世界より高いことがわかる。
- 低格付債（BBBもしくはBaa以下）における格付間の金利スプレッド差は、高格付債（A以上）におけるそれより大きい。